第587章 贝尔斯登危机
第587章 贝尔斯登危机
说起来，巴伦还是非常感激邦妮能够记得提醒自己回到查茨沃斯庄园这一次的。
就在他们回到庄园的当晚，巴伦和邦妮一起去探望了正在养病的肖恩管家。
“其实我并没有什么太大的问题，只是年纪到了，过几天就好了。”
肖恩管家看向巴伦和邦妮的目光，很是欣慰，就如同他在庄园大宅门口第一次迎接两人一同回来时候一般。
当晚的时候，肖恩管家特意小酌了一杯威士忌，安然睡下。
等到早上拉莫斯来到他的房间送过来早饭的时候，发现肖恩管家已经在睡梦中去世。
巴伦在听到这个消息的时候，他几乎不敢相信自己的耳朵，而邦妮，也立刻陷入了震惊之中。
毕竟昨天的时候，虽然看起来精神欠佳，但肖恩管家完全看不出来是即将要去世的状况……
不管怎么样，事情已经发生，稍稍令人安慰的是，肖恩管家走得非常安详，而且巴伦也得以在他最后的时间里，同他见面。
肖恩管家将自己大半生都奉献给了德文希尔家族，按照他曾经的意愿，会将他安葬在德文希尔家族的墓地之中。
从某种程度上来说，肖恩管家可以说是巴伦同德文希尔家族有所联结的纽带之一，在他来到这个世界之后，德文希尔家族之中，能够称得上跟他最为熟悉的，也就是肖恩管家了，因此此时他不免有怅然若失之感。
……
3月4日，有着85年历史的华尔街第五大投资银行贝尔斯登宣布出现严重的现金短缺，当天，美联储决定，让纽约联邦储备银行通过摩根大通银行向美利坚第五大投资银行贝尔斯登公司提供应急资金。
贝尔斯登公司成立于1923年，总部位于纽约。
它是华尔街第五大投资银行，也是一家全球领先的金融服务公司，曾为全世界的政府、企业、机构和个人提供过优质服务。
公司主要业务涵盖机构股票和债券、固定收益、投资银行业务、全球清算服务、资产管理以及个人银行服务。
除美利坚本土外，贝尔斯登在伦敦、东京、柏林、米兰、李家坡、燕京等地均设有分支机构，全球员工逾万人。
在存在的85年里面创造了连续83年盈利的纪录。
但就是这样一家曾经有过辉煌历史的华尔街五大投行之一，也在这一刻被次贷危机所击溃……
在这一次救助中，贝尔斯登将得到一笔为期28天的借款。
这笔款项是美联储通过摩根大通来借给贝尔斯登，但贷款风险由美联储来承担——这也是自从上個世纪30年代大萧条以来第一次美联储以这种方式贷款。
之所以借款要通过摩根大通来给贝尔斯登，是因为贝尔斯登并不像其他的投行，比如高盛、美林等，拥有其商业银行业务。
贝尔斯登实际上是一个大的经纪公司，不能通过美联储的贴现窗口得到资金，必须通过一家商业银行来做中间机构。
选中摩根大通，是因为它是在这一次次贷危机中受损失较少的几家银行之一，另外在华尔街历史上摩根大通也有过在危机时刻担当大任的历史。
在这个消息传出之后，贝尔斯登的股价当天下跌了47%，报收30美元，达到了9年来的最低水平，道琼斯工业指数也因此下降了将近195点。
事实上，早在上周，也就是2月25号开始，欧洲银行就已经停止和贝尔斯登进行相关的交易——当时这个消息曾令市场惊慌，投资者纷纷抛售金融股。
2月的最后一天，也就是2月29日，美利坚股市开始流传贝尔斯登可能出现了流动性危机的消息。
一些美利坚固定收益和股票交易员开始将现金从贝尔斯登那里提出，害怕如果贝尔斯登申请破产自己的结算资金将会被冻结。 同时，美利坚的几家媒体刊登了贝尔斯登有可能陷入流动性危机的传闻。
就是这句话让贝尔斯登的客户与交易对家对其履约能力产生了怀疑。
在这个危机四伏的敏感时期还有什么比这样的怀疑更有破坏性呢？
所以理所当然的，贝尔斯登发生了挤兑，现金像溪水般流出，止也止不祝
到3月4日，对冲基金的大批离场终于抽干了贝尔斯登的最后一滴血，170亿美金被抽出——就是因为这170亿美元的抽离，使传言变成了现实：贝尔斯登真的出现了流动性危机。
与之同步的就是其在纽约挂牌的股票上演高台跳水，在去年这个时候，贝尔斯登的市值还高达200亿美元！
恐慌情绪以惊人速度蔓延，随着大量资金不断流出，贝尔斯登变得束手无策——华尔街不再与他进行交易，来自交易对手的外汇信用额度蒸发一空，各银行纷纷撤出。
到这一周结束之时，贝尔斯登如同一个奄奄一息但是五脏俱全的巨人，如果它供血充足并且血脉通畅的话，他还可以活下来并活得很好。
但是在金融界，没有“如果”。
可以这么说，贝尔斯登是被客户抽干血而死的——贝尔斯登在2007年11月30日负责运作和清算的客户资金还高达2885亿美元。
但现在贝尔斯登已经濒临破产，只有依靠摩根大通和美联储的紧急融资才得以喘息。
这就是现代金融市场的效率：铰链上最薄弱的一环在瞬间被摘除，资源被重新分割，整个系统继续前行。
颇具讽刺意味的是，对于贝尔斯登的这一次危机，在许多报道中，都有批评其管理层的不作为。
在贝尔斯登陷入偿付危机的时候，凯恩这位董事长却选择在前一个周末去底特律参加桥牌联赛——在此期间，他与贝尔斯登高管或其他董事会成员联系非常少。
当他回到纽约来亲自过问业务的时候，华尔街其他的同行们已经停止了援助，而美联储也已被迫通过摩根大通来向贝尔斯登提供紧急融资。
另外还有一例著名的事件就是在去年8月3日召开的一次重树投资者信心的电话会议上，他就在会议中间拂袖而去。这个领导者任由自己的公司走向灭亡。
实际上，在次贷危机发生的这一年里，贝尔斯登的高管们一直漫不经心地试图打消投资者以及其他银行对其业务的疑虑。
在1月份将首席执行官的职务让位给阿兰施瓦茨之前，凯恩一直懒得去和外界进行沟通。
他们没有采取任何努力来让外界放心，并让大家了解到事情的进展。
直到最近，面对着外界不断增长的疑虑，贝尔斯登的反应还是发布了一份不温不火、毫无细节的声明，宣称它在资本或流动性上不存在任何问题。
而同他们作为对比的，就是雷曼兄弟公司……
在媒体的报道中，称赞在次贷危机爆发后，雷曼兄弟展开了一系列艰难而有规划的运作，从而让动摇者重建信心。
并且认为他们已经采取更为坚决的行动来稳定其账面——它的现金缓冲是贝尔斯登的两倍。
雷曼的首席财务官艾林卡兰在上周二的电话会议上做汇报时，倾吐出一连串的数据来证明公司的实力。
呃，至少在现在的时候，雷曼兄弟还是一个“班里的优秀生”……
(本章完)
说起来，巴伦还是非常感激邦妮能够记得提醒自己回到查茨沃斯庄园这一次的。
就在他们回到庄园的当晚，巴伦和邦妮一起去探望了正在养病的肖恩管家。
“其实我并没有什么太大的问题，只是年纪到了，过几天就好了。”
肖恩管家看向巴伦和邦妮的目光，很是欣慰，就如同他在庄园大宅门口第一次迎接两人一同回来时候一般。
当晚的时候，肖恩管家特意小酌了一杯威士忌，安然睡下。
等到早上拉莫斯来到他的房间送过来早饭的时候，发现肖恩管家已经在睡梦中去世。
巴伦在听到这个消息的时候，他几乎不敢相信自己的耳朵，而邦妮，也立刻陷入了震惊之中。
毕竟昨天的时候，虽然看起来精神欠佳，但肖恩管家完全看不出来是即将要去世的状况……
不管怎么样，事情已经发生，稍稍令人安慰的是，肖恩管家走得非常安详，而且巴伦也得以在他最后的时间里，同他见面。
肖恩管家将自己大半生都奉献给了德文希尔家族，按照他曾经的意愿，会将他安葬在德文希尔家族的墓地之中。
从某种程度上来说，肖恩管家可以说是巴伦同德文希尔家族有所联结的纽带之一，在他来到这个世界之后，德文希尔家族之中，能够称得上跟他最为熟悉的，也就是肖恩管家了，因此此时他不免有怅然若失之感。
……
3月4日，有着85年历史的华尔街第五大投资银行贝尔斯登宣布出现严重的现金短缺，当天，美联储决定，让纽约联邦储备银行通过摩根大通银行向美利坚第五大投资银行贝尔斯登公司提供应急资金。
贝尔斯登公司成立于1923年，总部位于纽约。
它是华尔街第五大投资银行，也是一家全球领先的金融服务公司，曾为全世界的政府、企业、机构和个人提供过优质服务。
公司主要业务涵盖机构股票和债券、固定收益、投资银行业务、全球清算服务、资产管理以及个人银行服务。
除美利坚本土外，贝尔斯登在伦敦、东京、柏林、米兰、李家坡、燕京等地均设有分支机构，全球员工逾万人。
在存在的85年里面创造了连续83年盈利的纪录。
但就是这样一家曾经有过辉煌历史的华尔街五大投行之一，也在这一刻被次贷危机所击溃……
在这一次救助中，贝尔斯登将得到一笔为期28天的借款。
这笔款项是美联储通过摩根大通来借给贝尔斯登，但贷款风险由美联储来承担——这也是自从上個世纪30年代大萧条以来第一次美联储以这种方式贷款。
之所以借款要通过摩根大通来给贝尔斯登，是因为贝尔斯登并不像其他的投行，比如高盛、美林等，拥有其商业银行业务。
贝尔斯登实际上是一个大的经纪公司，不能通过美联储的贴现窗口得到资金，必须通过一家商业银行来做中间机构。
选中摩根大通，是因为它是在这一次次贷危机中受损失较少的几家银行之一，另外在华尔街历史上摩根大通也有过在危机时刻担当大任的历史。
在这个消息传出之后，贝尔斯登的股价当天下跌了47%，报收30美元，达到了9年来的最低水平，道琼斯工业指数也因此下降了将近195点。
事实上，早在上周，也就是2月25号开始，欧洲银行就已经停止和贝尔斯登进行相关的交易——当时这个消息曾令市场惊慌，投资者纷纷抛售金融股。
2月的最后一天，也就是2月29日，美利坚股市开始流传贝尔斯登可能出现了流动性危机的消息。
一些美利坚固定收益和股票交易员开始将现金从贝尔斯登那里提出，害怕如果贝尔斯登申请破产自己的结算资金将会被冻结。 同时，美利坚的几家媒体刊登了贝尔斯登有可能陷入流动性危机的传闻。
就是这句话让贝尔斯登的客户与交易对家对其履约能力产生了怀疑。
在这个危机四伏的敏感时期还有什么比这样的怀疑更有破坏性呢？
所以理所当然的，贝尔斯登发生了挤兑，现金像溪水般流出，止也止不祝
到3月4日，对冲基金的大批离场终于抽干了贝尔斯登的最后一滴血，170亿美金被抽出——就是因为这170亿美元的抽离，使传言变成了现实：贝尔斯登真的出现了流动性危机。
与之同步的就是其在纽约挂牌的股票上演高台跳水，在去年这个时候，贝尔斯登的市值还高达200亿美元！
恐慌情绪以惊人速度蔓延，随着大量资金不断流出，贝尔斯登变得束手无策——华尔街不再与他进行交易，来自交易对手的外汇信用额度蒸发一空，各银行纷纷撤出。
到这一周结束之时，贝尔斯登如同一个奄奄一息但是五脏俱全的巨人，如果它供血充足并且血脉通畅的话，他还可以活下来并活得很好。
但是在金融界，没有“如果”。
可以这么说，贝尔斯登是被客户抽干血而死的——贝尔斯登在2007年11月30日负责运作和清算的客户资金还高达2885亿美元。
但现在贝尔斯登已经濒临破产，只有依靠摩根大通和美联储的紧急融资才得以喘息。
这就是现代金融市场的效率：铰链上最薄弱的一环在瞬间被摘除，资源被重新分割，整个系统继续前行。
颇具讽刺意味的是，对于贝尔斯登的这一次危机，在许多报道中，都有批评其管理层的不作为。
在贝尔斯登陷入偿付危机的时候，凯恩这位董事长却选择在前一个周末去底特律参加桥牌联赛——在此期间，他与贝尔斯登高管或其他董事会成员联系非常少。
当他回到纽约来亲自过问业务的时候，华尔街其他的同行们已经停止了援助，而美联储也已被迫通过摩根大通来向贝尔斯登提供紧急融资。
另外还有一例著名的事件就是在去年8月3日召开的一次重树投资者信心的电话会议上，他就在会议中间拂袖而去。这个领导者任由自己的公司走向灭亡。
实际上，在次贷危机发生的这一年里，贝尔斯登的高管们一直漫不经心地试图打消投资者以及其他银行对其业务的疑虑。
在1月份将首席执行官的职务让位给阿兰施瓦茨之前，凯恩一直懒得去和外界进行沟通。
他们没有采取任何努力来让外界放心，并让大家了解到事情的进展。
直到最近，面对着外界不断增长的疑虑，贝尔斯登的反应还是发布了一份不温不火、毫无细节的声明，宣称它在资本或流动性上不存在任何问题。
而同他们作为对比的，就是雷曼兄弟公司……
在媒体的报道中，称赞在次贷危机爆发后，雷曼兄弟展开了一系列艰难而有规划的运作，从而让动摇者重建信心。
并且认为他们已经采取更为坚决的行动来稳定其账面——它的现金缓冲是贝尔斯登的两倍。
雷曼的首席财务官艾林卡兰在上周二的电话会议上做汇报时，倾吐出一连串的数据来证明公司的实力。
呃，至少在现在的时候，雷曼兄弟还是一个“班里的优秀生”……
(本章完)